Hogyan osztályozzuk a vállalatokat? Vállalattípusok Peter Lynch szerint

Az egyik leghevesebb vita a pénzügyi szektorban az, hogy melyik portfólió a hatékonyabb: egy koncentrált vagy egy diverzifikált. Ennek eldöntésében segíthet ha tisztában vagy az eltérő vállalattípusok tulajdonságaival.

Amikor Peter Lynch munkásságát tanulmányozod, felfedezheted, hogy ma sokan őrültnek vagy egyszerűnek tartanák.

Az egyik legnagyobb hozzájárulása a könyvében a vállalatok portfólióba sorolásáról alkotott nézete.

Az alábbiakban kifejtjük a vállalatok osztályozását és hogy milyen jellemzők társulnak az egyes kategóriákhoz.

Részvény kategóriák

1- Lassú növekedésű vállalattípusok

Azok tartoznak ide, amelyek divatjamúltnak tűnnek, de sokak kedvencei a bőséges osztalékok miatt.

Ebben a kategóriában olyan vállalatokat kell keresnünk, amelyek egy kicsit meghaladják a GDP növekedését.

Ez a kategória az, ahova minden gyorsan növekvő vállalat kerül amikor éretté válik és a szektor konszolidálódik.

Példák ezekre a vállalatokra:

• Szolgáltatók: energia, vasút
• Ipari vállalatok

Példák az ETF-ekre, amelyekbe ezekbe a vállalatokba fektetnek:

Lynch megjegyzése:

“Nem találsz sok ilyen 2-4%-os céget portfóliómban, mert ha a cégek sehova sem mennek, és nem gyorsulnak, akkor a részvényeik ára sem fog menni”

2- Stabil cégek

Lynch szerint ezek a vállalattípusok átlagosan 10-12%-kal növelik a nyereségüket.

Azt mondja, hogy ezek olyan cégek, amelyektől nem várhatjuk el, hogy többszörösét adják az árának, és taktikusnak kell lennünk a vásárlásukkor és főként az eladásukkor.

“Ha van egy szilárd céged, és a részvény ára 50%-kal emelkedik egy vagy két év alatt, talán itt az ideje, elkezdeni gondolkodni azon, hogy el kellene-e adnod.”

Ezek a vállalatok kiváló védelmet nyújtanak a recessziók és a tőzsdei zuhanások ellen. Jók lehetnek válság idején.

Példák erre a fogyasztói védelmi vállalatok és azok, amelyek versenyelőnyeik révén képesek megőrizni piaci részesedésüket nagy nehézségek nélkül:

3- Gyors növekedésű vállalattípusok

Ez az a terület, ahol Lynch szívesen fektett be. Cégek, amelyek 20-25%-os ütemben növelik nyereségüket.

Nem szükséges, hogy egy bővülő szektorhoz tartozzanak, de fontos, hogy a cég gyorsan növelje piaci részesedését.

Ugyanúgy találkozhatsz tízszeres nyereséggel, mint ahogy belefuthatsz egy Palantirba, Squarebe vagy Shopifyba.

Lynch 1989-ben a következőket mondta:

“A gyorsan növekvő részvényekben jelentős a kockázat, különösen a fiatalabbaknál, amelyek hajlamosak a túlzott lelkesedésre és a kevés finanszírozásra.”

“Amikor egy cégnek a finanszírozása meghiúsul, általában csődbe megy.”

“A tőzsde nem nézi jó szemmel a gyorsan növekvő részvényeket, amelyek hirtelen lassúvá válnak.”

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

4- Ciklikus vállalattípusok

Olyan vállalattípusok, amelyeknek értékesítései és bevételei az iparáguk vagy a piac gazdasági ciklusától függnek.

Autógyártók, légitársaságok, vegyipari vállalatok, fegyvergyártók, acélgyártók, stb.

Mikor vásároljunk ciklikus vállalatot?

Egy recesszió után és egy erős gazdaság felé haladva, fordított esetben pedig el kell adni őket.

Ezek a legnehezebben megérthető vállalatok, és a legnagyobb kockázatot jelentik a kevésbé képzett befektetők számára, akiknek nincsenek komoly ismereteik a vállalatok és szektorok értékeléséről.

Ne téveszd össze őket a stabil vállalatokkal.

A ciklikus vállalatok beta értéke nagyobb mint 1, tehát a piacnál jobban emelkedik növekvő környezetben, és sokkal jobban esik csökkenő környezetben.

Ez az a hely, ahol több értékorientált befektető keres új lehetőségeket.

5- Turnover vagy recoverable

“A játékosoknak”

Ezek a vállalattípusok olyan legendákat hoztak létre, mint Icahn, Ackman és még maga Buffett kezdeti időszakát is.

Lynch ezeket a lehetőségeket a következő kategóriákba sorolja:

• Be kell fizetnki a kauciót, különben: olyan vállalatok, amelyek a kormányzat vagy valamilyen törvényhozási intézkedés mentésére szorulnak.
• Ki gondolta volna: olyan vállalatok, amelyeket senki sem hisz egy erős áresés után.
• A kis probléma, amit nem láttunk előre: olyan vállalatok, amelyek nagy váratlan vagy rendkívüli eseményekkel szembesülnek, de képesek lehetnek a helyreállásra.

6- Azok, amelyeknek rejtett eszközeik vannak

Ezek azok a vállalatok, amelyek rendelkeznek egy nagyon értékes eszközzel, de amelyet az elemzők vagy a piac nem ismer eléggé.

Lehet egy holding, mint a Prosus, egy koncessziós vállalat vagy egy REITs alulértékelt eszközökkel.

A nagyvállalatoknál általában nem léteznek túl nagy hatékonysági problémák, és ezek az eszközök mindenki számára láthatóak, de senki sem veszi észre őket.

Ha többet szeretnél megtudni erről a világról, akkor olvasd el a pénzügyi mutatókról szóló cikkünket.