Új magyar CETOP ETF – minden, amit tudni érdemes a közép-európai indexről

Mi az a CETOP index?

A CETOP index (hivatalos nevén Central European Blue Chip Index) a Budapesti Értéktőzsde által számított regionális tőzsdeindex, amely a közép-európai részvénypiac legnagyobb és leglikvidebb vállalatait fogja össze. Az index célja, hogy átfogó képet adjon a régió gazdasági teljesítményéről, és könnyen követhető mércét biztosítson a befektetőknek.

Hogyan áll össze az index?

Az indexben a legnagyobb tőkeértékű és legforgalmasabb vállalatok szerepelnek Csehországból, Lengyelországból, Magyarországról, Szlovákiából, Szlovéniából, Horvátországból és Romániából.

Egy ország maximum 7 vállalattal képviseltetheti magát, így az index valóban diverzifikált, nem engedi, hogy egyetlen piac túlsúlyba kerüljön.

Az indexet évente kétszer – márciusban és szeptemberben – felülvizsgálják, hogy mindig a régió aktuálisan legmeghatározóbb részvényeit tükrözze.

Miért fontos a CETOP index?

A CETOP a „blue chip” cégekre koncentrál, vagyis olyan stabil, meghatározó vállalatokra, amelyek kulcsszerepet játszanak a közép-európai gazdaságban.

Segít a befektetőknek egyetlen mutatóban nyomon követni a régió tőzsdei teljesítményét.

Az index gyakran alapja befektetési termékeknek, például az új OTP CETOP ETF-nek, amely lehetővé teszi, hogy a befektetők egyszerűen részesedjenek a régió részvénypiacának teljesítményéből.

Az új OTP CETOP Indexkövető ETF bemutatása

2024 tavaszán egy új lehetőség jelent meg a magyar piacon: az OTP CETOP Indexkövető ETF. Ez az első hazai ETF, amely kifejezetten a CETOP index teljesítményét követi. A lényege egyszerű: ha valaki megveszi ezt az alapot, gyakorlatilag egyetlen lépéssel részesedik a közép-európai blue chip cégek teljesítményéből.

Mit jelent ez a befektetőknek?

• Nem kell egyesével megvenni a régió 20–30 legnagyobb részvényét, hanem egy ETF-el azonnal diverzifikált portfóliót kapunk.
• A működés teljesen passzív, nincs benne napi szintű spekuláció.

Mely cégek és országok szerepelnek a CETOP indexben?

Ha valaki a CETOP ETF-et választja, valójában egy egész régió gazdasági „zászlóshajóiban” lesz részesedése – bankokban, energetikai cégekben, ipari óriásokban.

Országok, amelyek képviseltetik magukat:

• Magyarország – OTP Bank, MOL, Richter Gedeon
• Lengyelország – PKO Bank, PKN Orlen (olajipar), KGHM (rézbányászat)
• Csehország – CEZ (energetika), Komerční Banka
• Románia – OMV Petrom, Banca Transilvania
• Horvátország – Hrvatski Telekom
• Szlovénia – Krka (gyógyszeripar)
• Szlovákia – kisebb súllyal van jelen, de szintén szerepelnek vállalatai az indexben

Mit érdemes tudni a kosárról?

• Az indexben legfeljebb 25–30 cég lehet egyszerre.
• Egy tőzsdéről maximum 7–9 vállalat kerülhet be, hogy ne legyen túlsúly.
• Országonként legfeljebb 40% lehet a súly, vagyis Lengyelország és Magyarország sem uralhatja teljesen az indexet, hiába ők a legnagyobb piacok a térségben.

Példák a legnagyobb szereplőkre

• OTP Bank (HU) – a régió egyik legnagyobb bankcsoportja
• MOL (HU) – nemzetközi olaj- és gázipari cég
• CEZ (CZ) – Csehország legfontosabb energetikai vállalata
• PKN Orlen (PL) – közép-európai olajipari óriás
• KGHM (PL) – a világ egyik vezető rézbányászati cége
• Krka (SI) – gyógyszergyártó, amely szlovén büszkeség
• OMV Petrom (RO) – a román olaj- és gázipar meghatározó szereplője

A CETOP index olyan, mint egy „régiós toplista”: ha valaki befektet benne, a közép-európai gazdaság húzócégeit kapja meg egy csomagban.

Teljesítmény és hozamok (2024–2025)

Nos, aki már most benne van az OTP CETOP Indexkövető ETF-ben (vagy gondolkodik rajta), annak biztosan érdekes lesz, hogyan muzsikált az elmúlt évben. Nos, nem kell csalódni: elég jól sikerült!

Impozáns hozam – akár 40% körüli emelkedést is hozott az ETF az elmúlt évben, sok hagyományos részvényalappal szemben remek eredmény.

„Indulás óta” átlag – bőven 30% feletti éves szintet produkált az alap indulása óta — ez tisztességes átlag, ha a hosszabb távú növekedést vesszük.

Volatilitás? A hozamok egészségesek, de mégsem extrémek. Hosszú távon az ETF viszonylag stabil hozamokat hozhat a régió gazdasági erejének köszönhetően.

Kockázatok és ajánlott befektetési időtáv

Ahogy minden befektetésnél, a CETOP ETF esetében sem csak előnyök vannak. Fontos látni, hogy a magas hozamok mellé kockázatok is társulnak, és nem mindenkinek ugyanúgy illik bele a portfóliójába.

1. Piaci kockázat

A CETOP ETF a közép-európai tőzsdék mozgását másolja. Ez azt jelenti, hogy ha a régió gazdasága gyengélkedik (például energiaár-sokkok, bankpiaci problémák, geopolitikai feszültségek miatt), akkor az ETF árfolyama is eshet.

2. Ország- és régiófüggőség

Bár több ország van az indexben, mégis Közép-Európára koncentrál. Ha a régió egészét negatívan érinti valami (pl. infláció, kamatemelés, háborús kockázatok a térségben), akkor nincs olyan erős „biztonsági háló”, mint egy globális ETF-nél.

3. Árfolyam-ingadozás

Az ETF rövid távon elég nagy kilengéseket mutathat. Lehet, hogy egyik hónapban +10%, a másikban -8%. Ez nem „betétszámla”, hanem tőzsdei termék.

4. Devizakockázat

Az ETF euróban számol, így aki forintban fektet be, annak az árfolyammozgások (EUR/HUF) is befolyásolhatják a végeredményt.

5. Osztalék kifizetés nincs

Az osztalékokat ugyan újrabefektetik, de aki rendszeres készpénzbevételt vár, annak csalódás lehet, hogy nem kap kézhez osztalékot.

Az OTP Alapkezelő hivatalosan is azt javasolja, hogy a CETOP ETF-et legalább 5 éves időtávban érdemes tartani. Ez elég időt ad arra, hogy:

• Kisimuljanak a rövid távú kilengések,
• A régió gazdasági növekedése hosszabb távon érvényesüljön

Hogyan lehet CETOP ETF-et vásárolni?

Az OTP CETOP Indexkövető ETF-et a Budapesti Értéktőzsdén jegyzik, ezért minden olyan brókercégen vagy bankon keresztül megvásárolható, amely hozzáférést biztosít a BÉT-hez. Ilyenek például az OTP Bank, az Erste Befektetési Zrt., a KBC Equitas (Random Capital), illetve más hazai szolgáltatók.

A legtöbb brókercég ma már saját online kereskedési felületet kínál, ahol a befektetők ugyanúgy rákereshetnek az ETF-re, mint bármely más részvényre. A termék hivatalos ticker kódja ETFCETOPOTP, elég ezt beírni a rendszerbe, és a szokásos módon adható rá vételi megbízás.

Mivel az ETF euróban van denominálva, forintos befektetés esetén automatikusan megtörténik az átváltás. Az árfolyam természetesen folyamatosan változik, jelenleg például 14–15 euró között mozog egy jegy.

Ami a belépési küszöböt illeti: nincs szükség milliós tőkére, hiszen a minimum befektetés az egységnyi ETF árának és a brókercég által felszámított jutaléknak a kifizetésével megoldható. Ez praktikusan néhány tízezer forintos nagyságrendtől elérhető, így a legtöbb befektető számára könnyen hozzáférhető eszköz.

Kinek lehet jó választás a CETOP ETF?

A CETOP ETF azoknak szól, akik szeretnének egyszerűen és költséghatékonyan részesedni a közép-európai régió legnagyobb vállalatainak teljesítményéből. Nem kell egyesével válogatni a részvények közül, hanem egyetlen befektetéssel egy diverzifikált portfóliót kapunk, amely több ország és iparág blue chip cégeit foglalja magában.