Befektetés Kínában: indexek, részvény- és kötvénypiac

Kína az egyik vezető gazdasági nagyhatalom, amely az elmúlt években jelentős ingadozásokat tapasztalt a pénzügyi piacain. Azonban a kínai kormány által bevezetett legutóbbi ösztönző intézkedések ismét felkeltették az érdeklődést az országba történő befektetések iránt. A befektetés Kínában tehát egy érdekes lehetőség lehet bárki számára.

Azonban meg kell vizsgálnunk néhány kérdést is.

Miért esett ennyit a kínai tőzsde? Milyen kilátásokat kínál a kínai piac, és milyen okok miatt érdemes megfontolni a befektetést ebben az országban?

A kínai tőzsde esésének okai

• Kormányzati szabályozás
  • A kínai hatóságok számos nagyon szigorú szabályozást vezettek be a gazdaság különböző ágazataiban, mint amilyenek például a technológia, az oktatás és a pénzügyek. Ezek a szabályozási intézkedések, amelyek célja a monopóliumok, adatvédelem és információkontroll kérdéseinek kezelése, bizonytalanságot keltettek a befektetők körében, és negatívan befolyásolták sok vállalat értékelését a tőzsdén.

• Kereskedelmi és geopolitikai feszültségek
  • A kereskedelmi viták Kína és az Egyesült Államok között, valamint a más országokkal fennálló geopolitikai feszültségek szintén hozzájárultak a kínai pénzügyi piacok volatilitásához. A kereskedelmi politikák és szankciók specifikus ágazatokat érinthetnek a kínai gazdaságban.

• Gazdasági növekedés lassulása
  • Kína az elmúlt években lassulást tapasztalt a növekedési ütemében. Az olyan tényezők, mint a népesség elöregedése, a termelékenység csökkenése és az adósság növekedése mind hozzájárultak ehhez a lassuláshoz és a befektetők bizalomvesztéséhez, ami eladásokhoz vezetett a tőzsdén.

• Ingatlanszektor válsága
  • A kínai ingatlanszektor jelentős problémákkal szembesült, beleértve a lakáseladások lassulását és az ingatlanárak csökkenését néhány nagyobb városban. Az ingatlanpiac lehetséges kockázatai negatívan befolyásolták a befektetők hangulatát.

Összefoglalva, a befektetők körében bizonytalanságot keltő tényezők kombinációja és az általános bizalom csökkenése befolyásolta a Kínába irányuló befektetéseket. Néhány alapkezelő ráadásul „befektetésre alkalmatlan” kategóriába minősíti.

👉 Ha érdekel Kína legnagyobb tőzsdeindexe akkor kattint ide!

Miért lehet vonzó a befektetés Kínában?

A közelmúltban Kína határozott gazdaságélénkítő csomagot vezetett be válaszként a lassuló gazdasági növekedésre, amely veszélybe sodorta az ország idei GDP-célkitűzését. Ez az intézkedéscsomag azzal a céllal született, hogy újraindítsa a gazdaságot, növelje az állami kiadásokat, és ami talán a legfontosabb, helyreállítsa a piaci bizalmat. Az intézkedések bejelentése után a kínai tőzsdék erőteljes ralit produkáltak, amelyet a kormány ígéretei hajtottak – különösen az ingatlanszektor stabilizálásáról, valamint a kamatlábak és a banki tartalékkövetelmények csökkentéséről szóló döntések.

Azonban ahogy a befektetők elkezdték alaposabban megvizsgálni az intézkedések konkrétumainak hiányát – vagyis azt, hogy pontosan mekkora hatása lesz a programnak és hogyan valósítják meg –, a tőzsdeindexek korrekcióba fordultak, tükrözve a piac bizonytalanságát az újonnan bejelentett politikák hatékonyságával kapcsolatban.

Az ösztönző csomag körüli homály nemcsak a kínai piacokon okozott aggodalmat, hanem átterjedt az európai piacokra is. Olyan szektorok, mint a luxusipar és az alapanyag-kitermelés, amelyek nagymértékben függnek a kínai kereslettől, szintén megérezték a negatív hatásokat.

Bár a kínai kormány több mint 2 billió jüan értékben ígért új kötvénykibocsátást a fogyasztás élénkítésére és az állami bankok tőkeellátottságának javítására, a konkrét részletek egyelőre nem kerültek nyilvánosságra. Ez óvatosságra intette a befektetőket, hiszen a fogyasztói bizalom helyreállítása kulcsfontosságú lenne ahhoz, hogy ezek az intézkedések valóban hatékonyak legyenek.

Összességében elmondható, hogy bár az élénkítő csomag bejelentése kezdetben optimizmust keltett a piacokon, a konkrétumok hiánya fokozta a volatilitást, és ezzel rávilágított arra, hogy a fenntartható növekedéshez elengedhetetlen lesz az ígért intézkedések következetes és hatékony megvalósítása.

További okok, amiért elkezdhetünk hinni Kína gazdasági fellendülésében, a következők:

• Értékelések és várakozások
  • A kínai részvények értékelése jelentősen javult, ami vonzóvá teszi őket a befektetők számára a kínai index 50%-os esése után. A 10 alatti P/E aránnyal és a vállalatok mérsékelt várakozásaival együtt lehetőség van a konszenzusos becslések felülmúlására és hosszú távú erős hozamok elérésére.

• Növekedési lehetőségek
  • Kína gazdasági átalakuláson megy keresztül a magas hozzáadott értékű szektorok révén, mint például a megújuló energia, az elektromos járművek és a digitális gazdaság. A kormányzati politikák támogatják ezeket a szektorokat, ami befektetési lehetőségeket kínál a jövőbeli növekedés kulcsfontosságú területein.

• Potenciális stabilizáció és támogató intézkedések
  • Bár különböző strukturális és geopolitikai kihívások továbbra is fennállnak, várható, hogy a kínai kormány ösztönző politikákat és reformokat hajt végre a gazdasági növekedés támogatása és a pénzügyi piacok stabilizálása érdekében.

A Bank of America nemrégiben megkérdezte egy felmérésben a menedzsereket és befektetőket, hogy mely tényező ösztönözné a kínai vállalatok nagyobb allokációját:

Kínai befektetési alapok

A befektetés Kínában egyedülálló lehetőséget kínál a portfóliók diverzifikálására és a világ egyik legnagyobb és legdinamikusabb gazdaságának növekedéséből való részesedésre. Felfedezünk néhány alapot, amelyek különböző utakat kínálnak a kínai piac eléréséhez. Ezen elemzés révén a befektetők jobban megérthetik, hogyan illeszkednek az egyes lehetőségek a személyes pénzügyi stratégiáikhoz, és hogyan használhatják ki a kínai gazdasági trendeket a saját javukra.

Kínai részvényalapok

Fidelity Funds - China Focus Fund A-Acc-EUR

ISIN: LU0318931192

A Fidelity alapkezelő alapja, amelyben a kezelők értékalapú befektetési stílust követnek. Tiszta bottom-up kiválasztással magas minőségű vállalatokat keresnek, amelyeket kompetens vezetői csapatok irányítanak.

A hangsúlyt arra helyezik, hogy meghatározzák egy vállalat valódi értékét ahelyett, hogy tematikákat vagy megatrendeket keresnének. A kiválasztott vállalatok tartós üzleti modellekkel rendelkeznek, és láthatóak a jövőbeli nyereségeik.

AFidelity China Focus egy olyan alap, amely értékalapú tulajdonságának köszönhetően 2021 óta kevesebbet esett, mint számos növekedési tulajdonságú alap.

A befektetési alap történelmi teljesítménye:

Schroder International Selection Fund Greater China A Acc EUR

ISIN: LU0365775922

A Schroder Greater China alap célja, hogy a tőkenövekedése meghaladja az MSCI Golden Dragon (Net TR) Indexet a díjak levonása után, három-öt éves időszak alatt, a Kínai Népköztársaság, Hongkong és Tajvan vállalatainak részvényeibe történő befektetéssel.

Ez az alap megfelelő lehet olyan befektetők számára, akik nagyobb diverzifikációval szeretnének befektetni, beleértve Kínát, Hongkongot és Tajvant. Növekedési szektorokba fektet, mint például a diszkrecionális fogyasztás és a technológia.

A befektetési alap történelmi teljesítménye:

JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund A (acc) - EUR

ISIN: LU1255011097

Ez a JP Morgan alapkezelő alapja hosszú távú tőkenövekedést kíván biztosítani kínai vállalatokba történő befektetéssel. Egy alulról felfelé történő értékpapír-kiválasztási folyamatot és fundamentális jellemzőket alkalmaz, magas biztonsággal rendelkező megközelítést alkalmazva a legjobb befektetési ötletek megtalálására. Olyan vállalatokat választ, amelyek magas minőségűek és fenntartható növekedési potenciállal rendelkeznek.

Ez egy olyan alap, amely érdekes lehet azoknak a befektetőknek, akik az A osztályú részvényekhez szeretnének kitettséget szerezni, amelyek inkább az ország gazdasági növekedéséhez kapcsolódnak.

Ezeknek a vállalatoknak az árai különösen a kormány különböző szabályozási intézkedései miatt szenvedtek. Alacsony korrelációt mutatnak más értékpapírpiacokkal, ami előnyöket nyújthat a diverzifikáció szempontjából.

A alap történelmi teljesítménye:

Kínai indexalapok

Pictet-China Index P EUR

ISIN: LU0625737910

Olyan indexalap, amely az MSCI China Index viselkedését próbálja lemásolni.

Érdekes lehetőség azoknak a befektetőknek, akik egyszerűen a kínai részvénypiacra szeretnének kitettséget szerezni egy passzív kezelési alap révén.

Ágazati bontása:

Múltbeli hozama:

Az alap történelmi teljesítménye:

Kínai kötvényalapok

Fontos megemlíteni, hogy egy euróban befektető számára jelenleg nem lenne sok értelme kínai kötvényekbe fektetni a két régió közötti kamatkülönbség miatt (Eurozóna 4,5% és Kína 3,45%).

Az európai befektető amellett, hogy alacsonyabb hozamot érne el a kínai kötvényeken, devizakockázatot is vállalna, ami ronthatja a hozamot.

Mindenesetre, itt van néhány érdekes lehetőség.

Eurizon Fund - Bond Aggregate RMB Class R EUR Acc

ISIN: LU1529955046

Ez a befektetési alap elsősorban a Kínai Népköztársaságban és Hongkongban kibocsátott széles körű vállalati és államkötvényekbe fektet. Az alap rendszerint a közvetlen befektetést választja, de alkalmanként derivatív eszközökön keresztül is befektethet.

Íme néhány mutató az alap februári zárásáról:

Múltbeli hozama:

Az alap történelmi teljesítménye:

Aberdeen Standard SICAV I - China Onshore Bond Fund A Acc EUR

ISIN: LU1867707223

Az alap célja, hogy jövedelem és növekedés kombinációját érje el befektetéseivel.

Elsősorban kötvényekbe fektet, hasonlóan a kölcsönökhöz, amelyek fix vagy változó kamatozásúak lehetnek. Kínai kormányok, kormányzati szervezetek és/vagy vállalatok által kibocsátott, kínai jüanban (CNY) denominált kötvényekbe fektet főként.

Az alap történelmi teljesítménye:

A kínai piac kilátásai

A hongkongi és kínai tőzsdék nemrégiben a fellendülés jeleit mutatták, elsősorban a kínai hatóságok által bevezetett ösztönző intézkedések miatt, amelyek célja a gazdaság élénkítése és a tőzsdék stabilizálása volt. A monetáris lazítás és a likviditás injekciója a pénzügyi szektorba mind stratégiák voltak volt a hitel ösztönzésére és a banki tevékenység élénkítésére.

Mindezek ellenére a kínai tőzsdék az elmúlt években nagy volatilitást mutattak, jelentős áresésekkel. A hongkongi tőzsde konkrétan évtizedek óta nem látott szintekre esett vissza.

A kínai gazdaság jelentős változásokon ment keresztül, amelyek a minőségi növekedésre és a fenntarthatóbb gazdasági modellre való átállásra irányultak. A strukturális és geopolitikai kihívások ellenére Kína továbbra is kulcsszereplő a globális gazdaságban, és számos befektetési lehetőséget kínál. Az ösztönző politikák végrehajtása, a feltörekvő ágazatok, mint például a megújuló energiaforrások és a technológia előmozdítása, valamint a gazdasági növekedés minőségének javítására irányuló törekvés olyan mutatók, amelyek újra felkelthetik a befektetők érdeklődését, bár jelenleg kockázatok és bizonytalanság kapcsolódnak a Kínába történő befektetéshez.

A kínai piac jövője nagymértékben függ a kormány képességétől, hogy hatékonyan kezelje a belső és külső kérdéseket, valamint folyamatos elkötelezettségét a strukturális reformok és a piacnyitás iránt.

Befektetés Kínában: vélemény

A kihívások ellenére Kína jövőbeli kilátásai arra késztetik a befektetőket, hogy újra figyelmet fordítsanak a régióra. A befektetőknek alaposan értékelniük kell a kockázatokat és a lehetőségeket, mielőtt befektetési döntéseket hoznának, de Kína hosszú távú potenciálja, mint a világ egyik gazdasági vezetője, nyilvánvaló.

Kína továbbra is fontos motorja a globális gazdasági növekedésnek, és számtalan befektetési lehetőséget kínálhat, de alapvető fontosságú a kockázatok értékelése és óvatos, illetve diverzifikált megközelítés alkalmazása befektetés esetén, mivel a kínai piac mély tudást igényel az ország gazdasági és politikai dinamikájáról.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

XTB

• Magyar nyelv és lokális támogatás
• Kamat a szabad készpénzre (változó)
• 0%-os jutalék részvényekre és ETF-ekre.
• Gyors, kezdőbarát xStation platform

Látogatás

A CFD kereskedéssel kapcsolatban az ügyfelek 71%-a pénzt veszít ezzel a szolgáltatóval.