A tőzsdén való befektetés kockázatai

A részvényekbe való befektetés mindig magában hordoz egy sor kockázatot, amelyeket figyelembe kell vennünk mielőtt részvényeket vásárolnánk. Itt elemezzük, hogy melyek a befektetés kockázatai: a piaci kockázat, devizakockázat vagy likviditási kockázat. Milyen kockázatokkal szembesülsz, amikor a pénzedet befekteted?

A befektetés kockázatai

Piaci kockázat (más néven szisztematikus kockázat)

Ez az a befektetési kockázat, amelyet a befektetők vállalnak, amikor pénzügyi termékeik árának változásaitól szenvednek, például részvények vagy kötvények esetében. Ez annak a valószínűsége, hogy elveszítjük a vásárlóerő egy részét, például egy vállalat részvényeinek esetében, amikor a piac csökkenést tapasztal. Ebben a kockázatban más tényezők is szerepet játszanak, mint például a piac változékonysága és volatilitása, valamint a gazdasági ciklusokkal való kapcsolat. Ez a kockázat a legszélesebb körű, és minden pénzügyi eszközt magában foglal: kötvényeket, alapokat, részvényeket és más befektetési termékeket.

Hogy minimalizáljuk ezt a piaci kockázatot, nagyon fontos diverzifikálni a befektetési portfóliónkat. Ezzel elkerülheted, hogy bár egy bizonyos részvény vagy pénzügyi eszköz a portfóliódban csökkenést szenved el, de ettől függetlenül ne veszítsd el a portfólió teljes értékét, és ezt a csökkenést más, növekvő értékpapírokkal kompenzálhatod.

Likviditási kockázat

Ez a befektetési kockázat akkor merülhet fel, amikor egy adott értékpapírt el akarunk adni, vagyis likviddé tenni. Előfordulhat, hogy az adott pillanatban nincs vevő az értékpapírra, és a piaci likviditás hiánya arra kényszeríthet minket, hogy alacsonyabb áron adjuk azt el. Ezért amikor befektetünk, figyelnünk kell a vállalat piaci kapitalizációjára, mivel nem ugyanaz egy nagy kapitalizációjú vállalatba befektetni, mint egy alacsony kapitalizációjú vállalatba: az előbbiek mindig kevesebb likviditási kockázattal rendelkeznek. Ezenkívül figyelnünk kell a vállalat árfolyam-különbözetére, amely megmutatja a likviditás mértékét.

Nem rendszeres kockázat

A nem rendszeres kockázat alatt azt a kockázatot értjük, amelyek minden egyes vállalat sajátos és specifikus tényezőiből erednek. Ez a fajta kockázat csak a vállalatra magára hat, a piac többi részére nem. Ezt a kockázatot általában diverzifikálhatónak mondják, mert lehetőség van annak csökkentésére vagy ellenőrzésére a megfelelő diverzifikációval, amely egy optimális értékpapír-portfólió elérésére irányul.

Ezen kockázat elkerülése érdekében mindig ajánlott alaposan tanulmányozni a vállalatot, mielőtt befektetnénk, és értékelni azt a versenytársakkal, az ágazattal és a piaccal összehasonlítva.

Operatív kockázat

Ez az a kockázat, amely minden olyan pénzügyi veszteséget magában foglal, amelyet egy tőzsdén jegyzett vállalat szenved el. Ezeket operatív, emberi, technológiai, vagy rendszerhibák okozzák.

Ez a fajta kockázat nem veszi figyelembe a politikai, gazdasági és társadalmi környezet változásaiból eredő veszteségeket, mivel ezek a vállalattól független külső tényezők. Az operatív kockázat egyik példája lehet például egy FlashCrash, amelyet emberi hiba vagy egy számítógépes algoritmus (HFT) okoz.

Ennek elkerülése érdekében figyelhetünk azokra az intézkedésekre, amelyeket a vállalatok hoznak az operatív problémák ellenőrzésére és elkerülésére, amelyek befolyásolhatják tevékenységük megfelelő működését.

Partnerkockázat

Ez a kockázat akkor merül fel, amikor az egyik fél teljesíti kötelezettségét az adásvételben, a másik fél pedig nem teszi meg ezt egyidejűleg. Ez kiküszöbölhető a szervezett piacon végrehajtott tranzakciók esetében. A derivatív ügyletek esetében ezt egy elszámolóház (Clearing House) révén kerülik el: ez a megoldás nem olyan egyszerű a részvénypiacok elszámolási műveleteinek összetettsége miatt, különösen az OTC (nem szervezett) piacokon.

Devizakockázat

A devizakockázat akkor jelenik meg, amikor más valutában fektetsz be, mint a sajátod: a valuta típusának megváltoztatásakor a kibocsátó valuta értékének változása vagy leértékelődése következhet be, és elveszítheted befektetésed egy részének értékét. Ez a helyzet például az amerikai részvényekbe történő befektetésnél: ha dollárban fektetsz be, akkor előnyös lesz számodra, ha a forint emelkedik a dollárral szemben, ha pedig eladnál, akkor fordítva.

Ez a kockázat különösen jelentős akkor, amikor nem a világ fő piacain fektetsz be. Például, ha egy argentin vagy bármely más gyenge valutájú ország vállalatába fektetsz be, valószínű, hogy a valuta leértékelődése esetén a befektetésed értéke csökkenni fog forintban, mivel az adott ország valutájában van jegyezve, és az kevesebbet ér a forinttal szemben.

Jogalkotási kockázat

Ez a fajta kockázat nem közvetlenül a piactól függ, hanem az illetékes hatóságtól, amelynek joga van olyan törvényeket módosítani vagy létrehozni, amelyek befolyásolhatnak bizonyos szektorokat vagy a piacot általában. Mindig figyelembe kell venni a befektetés előtt azokat a függőben lévő törvényeket, amelyek kihirdetésük esetén negatívan befolyásolhatják a korábban kiválasztott értékpapírokat.

Ez a kockázat szintén jelentősebb a fejlődő országokban, ahol a jogi stabilitás nem olyan erős, és általában egyik napról a másikra hoznak törvényeket. Ezek megváltoztathatják a piaci játékszabályokat, és hirtelen csökkenést okozhatnak a befektetés értékében vagy likviditásában.

Árkockázat

Ez az egyik olyan kockázat, amelyet a befektetők a leginkább figyelembe vesznek, mivel az ár csökkenése a befektetés értékének csökkenését okozhatja. A befektetés ára elsősorban azokat a különböző tényezőket tükrözi, amelyek befolyásolják a keresletet és a kínálatot.

Ez a legismertebb kockázat mind közül. A vállalati részvények vagy más pénzügyi eszközök árának ingadozása nap mint nap látható a világ piacain. Ez az árkockázat a többi kockázattól is függ, mivel az ár változója számos tényezővel kapcsolódik össze, amelyek növelhetik vagy csökkenthetik azt.

Inflációs kockázat

Ez az egyik legfontosabb kockázat a befektetők körében, mivel ha az inflációs ráta magasabb, mint a befektetésünk hozama, akkor a befektetett pénz vásárlóereje csökken, és így negatív reálhozammal szembesülünk. Vagyis az infláció csökkenti a befektetés hozamát, bár a múltbeli adatok alapján a részvények az infláció mértékét meghaladják.

Ennek a kockázatnak a megértéséhez fontos kiszámítani a befektetés reálhozamát. A reálhozam méri a befektetés valós hozamát, figyelembe véve az eszköz nominális hozamát és levonva az infláció okozta vásárlóerő-veszteséget. Így a befektetés hozama lehet negatív vagy pozitív, ami nyereséget vagy veszteséget jelent.

👉 Ha szeretnél többet megtudni az inflációról kattints ide!

A reálhozam kiszámításának képlete a következő:

Ahol:

• r = reálhozam
• i = nominális hozam
• g = inflációs ráta

Kamatkockázat

Ez a befektetési kockázat befolyásolja a befektetéseid érzékenységét a kamatlábak esetleges változásaira. Ez a kockázat elsősorban a fix jövedelmet kínáló befektetéseket érinti, mint amilyenek például a kötvények és az elsőbbségi részvények, de az eladósodott vállalatokat is, mivel a kamatláb változása befolyásolja a fizetendő összeget.

Hogyan minimalizálhatóak a befektetés kockázatai

Az alábbiakban megnézzük, hogy hogyan minimalizálhatjuk az egyes leírt kockázatokat:

Az eddig felsorolt befektetés kockázatai mellé hozzá kell adni más, kevésbé szokványos kockázatokat is, mint például: terrortámadások, katasztrófák, háborúk stb., valamint más, nem kontrollálható eseményeket, amelyek befolyásolhatják a részvények árát. Ilyen előre nem látható kockázat volt például a 2021-ben megjelenő COVID-járvány.

Ha többet szeretnél megtudni a befektetési stratégiákról, akkor pedig olvasd el a 6 pénzkezelési stratégia cikkünket.

Freedom24

• Fektess be világszerte több mint 43 000 részvénybe és ETF-be
• Nyiss számlát, töltsd fel, és szerezz akár 20 ajándék részvényt.
• Növekedj magabiztosan egy brókerrel, amelyben több mint 500 000 ügyfél bízik.

Látogatás

A befektetés veszteség kockázatával jár.

eToro

• Valós és származtatott termékekkel rendelkező részvények, ETF-ek és kriptovaluták.
• Közösségi kereskedés és másolásos kereskedés.
• Felhasználóbarát platform és demo fiók.

Látogatás

A kiskereskedelmi befektetők 71%-a veszít pénzt CFD-kkel való kereskedés során.

Lightyear

• 0% jutalék részvény/ETF ügyletekre
• Frakcionált részvényvétel
• Egyszerű, gyors web + mobil app
• Kamat a szabad készpénzre

Látogatás

A befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve.