VSA: mi az és hogyan működik?

Ebben a cikkben a Volume Spread Analysisról (VSA) lesz szó, egy haladó technikai elemzési technikáról, amely a kereskedési volumen és az árak kapcsolatára összpontosít. A Tom Williams által kifejlesztett módszer a kereslet és a kínálat mögötti erőre összpontosít, mélyebb betekintést nyújtva az ármozgásokba.

Mi a VSA?

A Volume Spread Analysis (VSA) egy technikai elemzési módszer, amely a kereskedési volumen és az árak kapcsolatát vizsgálja. A VSA azon az elképzelésen alapul, hogy a volumen a kínálat és a kereslet erősségének mutatója.

A módszer kifejlesztője Tom Williams, a TradeGuider Systems Software alapítója volt.

A VSA használata

Először is, tisztázzuk, mi a volumen!

A volumen az adott időszak alatt gazdát cserélt eszközök számára utal. A piac aktivitását és likviditását méri.

A VSA főként az alábbi két elemre épül:

• Klimax volumen: Olyan volumen, amely szignifikánsan magasabb, kiemelkedik a hisztogramon az azt körülvevő volumenek közül.

• Volumen hiánya: A volumen látványos, egyértelmű hiánya az azt körülvevő volumenekhez képest. Az aktuális időszakot jellemző árakkal, illetve az időszak záróárával együtt értelmezhető.

Ezen az S&P 500-at ábrázoló grafikonon több klimax volument is megfigyelhetsz. Azt is észreveheted, hogy bizonyos árvisszaesések után csökken a volumen, ami a trend folytatását eredményezi.

A VSA alkalmazása során a könnyebb átláthatóság érdekében a legtöbbször HLC oszlopokat vagy close-only árfolyamoszlopokat használnak a klasszikus japán gyertyák helyett. Ez nem jelenti azt, hogy gyertyákat ne lehetne használni, de az árfolyamoszlopok általában praktikusabbnak bizonyulnak, ugyanis tartalmazzák az összes szükséges információt.

• Medve oszlop (down bar): A VSA-ban down barnak vagy medve oszlopnak tekintik azt az árfolyamoszlopot, amelynek zárása alacsonyabban van, mint az előző árfolyamoszlop zárása.

• Bika oszlop (up bar): A bika oszlop vagy up bar minden olyan árfolyamoszlop, amelynek zárása magasabb, mint az előző árfolyamoszlop zárása.

Hogyan működik a VSA?

A volumen alapú kereskedés filozófiáján belül a VSA egy reaktív rendszer, nem próbálja megjósolni az ár irányát.

A klimax volumen jelenléte professzionális szereplők jelenlétét jelzi a piacokon. Ezek a szereplők egy ideig képesek lehetnek befolyásolni az árakat, ezért fokozatosan építik vagy hagyják el pozícióikat a meghatározott zónákban. Mozgásaik elkerülhetetlenül tükröződni fognak a grafikonokon, szokatlanul nagy volumennövekedések formájában. A volumen hiánya ezzel szemben olyan időszakokat mutat, mikor a professzionális szereplők nem aktívak a piacon.

Fontos, hogy még a professzionális szereplők sem irányíthatják a piacot végtelen ideig, csak egy-egy időszakon át. Emellett megpróbálják kihasználni a fő áramlatot, reagálva a piaci feltételekre.

Spread minták

Minden VSA mintát kontextusban kell értelmezni, önmagában egy izolált oszlop vagy gyertya csupán hiányos információt adhat. Fontos az ár és a volumen közötti kapcsolat keresése. Például ha egy nagyon szűk spreadű árfolyamoszlopot találunk, ám a volumen rendkívül magas, akkor biztosak lehetünk benne, hogy professzionális szereplők vannak a piacon, valami történik.

Az ABNB teljesítményét ábrázoló grafikonon (fenti ábra) 2023 júliusában megjelent egy nagyon szűk árfolyamoszlop kiemelkedő volumennel. Ezután egy rövid ideig még felfelé haladt az ár, azonban hamarosan beesett.

Mint a grafikonon is láthatod az ármozgás irányának fordulata nem egyetlen esemény, sokkal inkább fokozatosan történik. Gyakran nagyobb skálájú grafikonokra van szükség annak megerősítéséhez, hogy amit kis skálán látunk, nem csak egy egyszeri esemény.

Jó ötlet lehet a VSA-hoz hasonló technikákat más, az árak mozgásán alapuló technikákkal kombinálni, amelyek segítenek a kontextus megértésében. Ilyenek lehetnek például a chartism, az Elliott hullámelmélet vagy a Wyckoff. És természetesen a támasz és ellenállási szintek keresése.

Ahogy láthatod, a legjobb lehetőség a rövid pozíció érvényesítésére sokszor a klimax volumen megjelenése után érkezik el.

Az árfolyamoszlopok elemzése

Ehhez a megközelítéshez a kiinduló gondolat a következő:

A gyengeség a növekvő oszlopokban jelenik meg, az erő pedig a csökkenő oszlopokban.

Az alábbi törvények segítenek ennek megértésében:

• A kereslet és kínálat törvénye: Úgy értelmezhető, hogy minél nagyobb az érdeklődés egy eszköz iránt, annál több vevő hajlandó magasabb áron megvásárolni az eszközt, ami további emelkedést eredményez, és fordítva.

• Ok-okozat törvénye: Egy szabályozott és likvid piacon minden mozgás valamilyen előzetes okból ered. Emelkedő trend akkor jelenik meg, amikor az eszközt alacsonyabb áron gyűjtik be, csökkenő trend pedig akkor keletkezik, amikor az eszközt elosztják vagy elhelyezik.

• Az erőfeszítés és eredmény törvénye: Ez talán a legkiemelkedőbb ebben a módszertanban. Ha nagy erőfeszítés, azaz nagy volumen megjelenése után nincs folytatás a mozgásban, arra kell gyanakodnunk, hogy talán valami olyan történik, ami a látszattal ellentetés. Nézzük ezt a példát:

Ahogy láthatod, a szokatlan volumenek segítenek előre jelezni, hogy talán véget érhet egy mozgás. A nagy kereskedők úgy gondolják, hogy ez jó pillanat lehet a vásárláshoz vagy eladáshoz. Néha ez rövid idő alatt következik be, ám leggyakrabban egy hosszú és összetett folyamatról van szó, amelyben remekül észlelhetjük az erők kimerülését az egyik vagy másik irányba, és megpróbálhatunk bekapcsolódni abba az irányba, amelyet a legvalószínűbbnek tartunk.

VSA kereskedési stratégia

A VSA egy olyan módszertan, amely bármely idősávban működhet. A VSA lehetőséget ad rá, hogy megértsd, mi történik a színfalak mögött.

A feladatod az, hogy helyesen értelmezd, hogyan egyensúlyoznak a kereslet és a kínálat erői, és melyiknek van nagyobb esélye van a győzelemre a következő hatás kiváltására.

• Előnyök: Egy koherens elméleten alapszik. A VSA kereskedési stratégia használata során megpróbálunk csatlakozni a nagy kereskedőkhöz, akiknek több információjuk és nagyobb gazdasági hatalmuk van az egyensúly kibillentésére az egyik vagy másik irányba. Nincs szükségünk bonyolult platformokra, sem fejlett indikátorokra.

• Hátrányok: Nem minden eszközhöz találhatod meg a teljes üzleti volumen adatokat.

Gyakran az árfolyamon sok olyan jelet láthatsz, amik alapján fordulat következhet be, ám mindig valódi megerősítésre van szükség. A türelem és a tapasztalat segítenek elkerülni a korai belépéseket.

Más technikai elemzési elméletek

• 👉 Elliott hullámelmélet: Az Elliott hullámelméletet Ralph Nelson Elliott fejlesztette ki az 1930-as években, és arra az előfeltevésre épül, hogy a pénzügyi eszközök árai ismétlődő és előrejelezhető mintákat követnek. Elliott az impulzív és korrekciós hullámok ciklusait azonosította, amelyek a befektetők tömegpszichológiájának részét képezik.
• 👉 Fibonacci sorozat: A Fibonacci sorozat széles körben használt eszköz a technikai elemzésben a támasz és ellenállási szintek azonosítására a pénzügyi eszközök áraiban. Ez a matematikai sorozat a természetes minták megfigyeléséből származik, és az árak visszahúzódásainak és kiterjedéseinek számítására használják.
• 👉 Wyckoff módszer: Ez a módszer a kínálat és kereslet azonosításán alapul az ár és a volumen alapján, azzal a céllal, hogy előrejelezze a piac jövőbeli mozgásait. A megközelítés a piaci fázisokat elemzi, azonosítva azokat az időszakokat, amikor a professzionális szereplők felhalmozzák vagy szétosztják pozícióikat. Az elmélet az ár- és volumenminták részletes megfigyelésének fontosságát hangsúlyozza.

Összefoglalva, a VSA egy erős technikai eszköz, amely lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy értelmezzék, mi történik a piacon a színfalak mögött. Az árváltozások volumennel történő elemzésével a kereskedők azonosíthatják a piac nagy résztvevőinek jelenlétét és előrejelezhetik mozgásaikat. A módszer segítségével még mélyebben elemezheted és értelmezheted a grafikonokat és összhangba kerülhetsz a nagy kereskedők tevékenységeivel.