Kulcsfontosságú Szempontok a Forex Piac Megértéséhez

A forex piac az egyik legfőbb piac, ahol azonban a kiskereskedők sokszor hiányos tudásssal rendelkeznek. Az 1970-es évek óta ez a világ leglikvidebb piaca, napi 5 billió dolláros forgalommal.

Mi a forex piac?

A devizapiac (vagy forex piac) egy nagykereskedelmi OTC piac, amely nem szabályozott és decentralizált. Nézzük meg részletesebben ezeket a jellemzőket:

• Nagykereskedelmi piac: bár úgy tűnhet, hogy sok kiskereskedő van jelen ezen a piacon, a kereskedés nagyrészét a nagy befektetési bankok, exportőr vállalatok, biztosítók és árucikk cégek végzik, akik biztosítani szeretnék az árfolyamokat.
• Decentralizált piac: ellentétben a nagy tőzsdei és derivatív piacokkal amelyek székhellyel rendelkeznek, a devizapiacnak nincs székhelye. A kereskedők a rendszerhez kapcsolódnak, és az ő eszközeiken keresztül történnek a tranzakciók.
• Fizikai szállítás: a pozíciók többségét a nagy kereskedők Vostro és Nostro számláin számolják el.
• Gyorsaság: a tranzakciókat különböző eszközökkel lehet végrehajtani, mint például a számítógép.
• Nagy méret: mivel nagyszámú devizaváltási műveletet jelentenek be világszerte, így ez a legnagyobb pénzügyi piac.
• Változatosság: ezen a piacon sokféle szereplő vesz részt; nemzetközi szervezetektől kezdve a természetes személyekig, akik egy pénzváltóhoz fordulnak. Emellett széles körű pénzügyi eszközöket kínálnak, mint amilyenek a határidős ügyletek vagy az opciók.
• Hasznosság: lehetővé teszi a szereplők egy adott valuta iránti igényeinek kielégítését.

Ezen piac egyik fő kockázata az partnerkockázat volt. Ez azt jelenti, hogy a művelet másik fele nem szállítja le a megállapodott devizákat a megállapított időben.

2002 óta ezt a kockázatot enyhíti az amerikai FED által felügyelt Clearing House megjelenése. A CLS (Continuous Linked Settlement) több mint 60 tagjának és 18 000 ügyfelének műveleteit számolja el. Az alábbi képen láthatók a szervezet fő magyar tagjai.

Mikor van nyitva a forex piac?

A forex piac folyamatosan, 24 órán keresztül működik hetente 5 és fél napon át. A munkamenet vasárnap este 23:30-kor kezdődik Magyarországon, és pénteken 17:00-kor ér véget az Egyesült Államokban. Ez egy összekapcsolt rendszer, melynek fő piacai Sydney, Tokió, London és New York. A parancsokat bankról bankra továbbítják a munkamenetek alatt.

Például a piaci tagok által megnyitott pozíciókat átadják az ázsiai kereskedési asztalról Európába és az Egyesült Államokba.

A pénznemek likviditása megfelel a munkameneteknek. Az ausztrál és japán devizapárok nagyobb forgalmat bonyolítanak az ázsiai munkamenetben, és így tovább. A legnagyobb forgalom az ázsiai munkamenet végén és az európai munkamenet kezdetén történik.

Ezenkívül figyelembe kell venni a forex ünnepnapokat is, amelyeket a következőképpen lehet osztályozni:

• Helyi ünnepek: a műveletek nem állnak le, mivel nagy mennyiségű likviditás áll rendelkezésre bármelyik devizapár támogatására, különösen a legfontosabbak esetében (pl. Húsvét).
• Globális ünnepek: ezek csak akkor fordulnak elő, amikor a műveletek világszerte leállnak; de ez nem jelenti azt, hogy az egész bolygó szünetet tart, hanem azt, hogy egy adott napon (vagy órában) nem lehet kereskedni (pl. Karácsony).

Szintén gyakran előfordul, hogy a világ tőzsdéi zárva vannak az ünnepnapokon, vagy csökken a kereskedési volumen. Ezek minden országban különböznek, azonban a legfontosabbak:

• Újév
• december 24.
• december 31.
• július 4. az USA-ban
• A holdünnep az ázsiai munkamenetben.

Kik kereskednek a forex piacon?

Bár azt gondolhatnánk, hogy a devizapiac csak spekulatív kereskedőkből áll, a valóságban ez messze áll az igazságtól. A forex piacnak több összetevője van, és mindegyiknek más a célja:

• Központi bankok: a devizapiacot használják tartalékaik mozgatására és a monetáris politika beavatkozására. Például azok az országok, amelyeknek fix árfolyamuk van, képesek stabilizálni az árfolyamot saját devizájuk eladásával és megvásárlásával.
• Exportáló vállalatok: kockázatuk származik abból, hogy exportjaik kifizetésekor az árfolyam változhat, ezért fedezetet keresnek.
• Közvetítők: itt jönnek képbe a brókerek, akik likviditást biztosítanak a piacnak és lehetővé teszik a kiskereskedelmi befektetők számára a működést.
• Spekulánsok: ebbe az alcsoportba tartoznak mindazok, akik a pénznemek mozgásából szeretnének hasznot húzni. Ide tartoznak a hegde fundok is, amelyek pozíciókat vesznek fel egy pénznemmel szemben, hogy hasznot húzzanak belőle.

Ezekkel a termékekkel való kereskedéskor ismerned kell olyan fogalmakat is, mint a swap overnight, a spread vagy a tőkeáttétel.

• Swap overnight: Ez az a kamatláb, amit a bróker felszámít vagy jóváír nekünk, ha egy pozíciót több mint egy napig nyitva tartunk.
• Spread: a vételi és eladási ár közötti különbség a devizapárban.
• Tőkeáttétel: egyszerűen úgy értelmezhető, mint az a pénz, amit a piacon mozgatunk a számlánkon rendelkezésre álló összeg felett. Jelenleg az ESMA által Európában a devizákkal való kereskedésre engedélyezett tőkeáttételi korlát 1:30. Ha egy bróker nagyobb tőkeáttételt kínál, az azért van, mert azon kívül van szabályozva.

Devizatípusok

A devizák fő osztályozása a likviditásuk volumene szerint történik. A devizákat Majors (főbb), Minors (másodlagos), és Exotikus néven csoportosítják.

Ez a megkülönböztetés fontos, mert a spreadek általában szélesebbek lesznek a likviditás csökkenésével párhuzamosan, az exotikus devizákba pedig nagyon költséges lehet befektetni.

Ráadásul nem minden devizával lehet kereskedni. Például az argentin peso vagy a brazil real olyan pénznemek, amelyekbe beavatkoznak a központi bankok, így csak néhány közvetítőnél tudunk velük kereskedni.

Mi az alapdeviza és a jegyzett deviza?

Amikor azt halljuk, hogy az Euró/dollár párt 1,10-en jegyzik, akkor a következő feltételek érvényesek:

• Alapdeviza: Euró

Az alap pénznem (fő pénznem) az a pénznem, amely egy adott párban elsőként jelenik meg, míg a másodikat idézett pénznemnek nevezik.

• Idézett pénznem: dollár

Az idézett pénznem a párban másodikként megnevezett pénznem. Ellenpénznemnek is nevezik. Egy pénznempár ára azt tükrözi, mennyibe kerül egy alap pénznem egység megvásárlása az idézett pénznem eladásával.

Az információ tehát a következőt jelenti: egy alap pénznem egység x idézett pénznem egységet ér. A pénznempár átalakításához egyszerűen el kell osztani a devizapárt: 1 / pénznempár.

Hogyan értelmezzük a pénznemek kódjait?

Érdekes tény, hogy a pénznemek elnevezése az ISO 4217 szabvány szerint történik. Az első két betű az országra, a harmadik a pénznem nevére utal.

Honnan tudhatom, hogy a brókerem megfelelő-e a forex kereskedéshez?

Ehhez meg kell értenünk, hogy hogyan működik a bróker, amely lehetőséget kínál a devizákkal való kereskedésre. A közvetítő kiválasztásánál figyelembe kell vennünk a következő szempontokat:

• Szabályozás: a legjobb szabályozások a nemzeti mellett az FCA (Egyesült Királyság), ASIC (Ausztrália), BAFIN (Németország).
• Végrehajtás és likviditási szolgáltatók: tudnunk kell, hogy milyen típusú végrehajtással rendelkezik a közvetítő, piacot teremt-e vagy közvetlenül a piacon hajtja végre.
  • Piac teremtő: közvetítők, akik létrehozzák a piacot és árat kínálnak az alapértékre. Ezzel a típusú közvetítővel még inkább figyelembe kell venni a szabályozást, mivel a felügyelet, amely alatt állnak, ösztönözheti őket a cselekvésre, vagy ellenkezőleg.
  • Közvetlen végrehajtás a piacon: vannak olyan közvetítők, akik ECN technológiát használnak, és mások, akik STP/NNDD technológiát használnak.
• Platformok: általában a devizákkal való kereskedéshez leggyakrabban használt platformok a Metatrader 4 és 5, ezért fontos, hogy a közvetítő e két eszközt is kínálja saját platformján.
• Termékek és spreadek sokfélesége: nem minden devizapár található meg minden közvetítőnél, és fontos, hogy a spreadek szintje ne emelkedjen túl magasra a fő, kisebb és egzotikus párok között.

Ha többet olvasnál a forex piacról, akkor olvasd el az erről szóló cikkünket.