André Kostolany

André Kostolany egy elismert magyar befektető volt, aki világszerte a spekuláció és a tőzsdei befektetés mestereként lett ismert.

• Név: André Kostolany.
• Nemzetiség: Magyarország / Amerikai Egyesült Államok.
• Születése: 1906. február 9.
• Halála: 1999. szeptember 14.
• Ismert mint: A tőzsdei befektetés mestere.
• Kiemelkedő művei: Tőzsdepszichológia; Kedvenc történeteim a pénzről; A befektetés művészete; stb.

André Kostolany életrajza

André Kostolany egy elismert magyar befektető volt, aki amerikai állampolgár lett, és világszerte a spekuláció és a tőzsdei befektetés mestereként vált ismertté.

Kostolany több millió követővel rendelkezik világszinten, könyvei pedig több mint nyolc nyelvre lettek lefordítva. Ezekben Kostolany kimagasló sikereiről és kudarcairól is beszél.

Számos egyetemen tartott előadásokat és vezetett szemináriumokat. Cikkeket is írt elismert újságokban.

Magyarországon született meg és itt is élt egy ideig, majd az Egyesült Államokba költözött. Egy időt Németországban is eltöltött, majd végül Párizsban halt meg 93 éves korában, 1999. szeptember 14-én.

André Kostolany tanulmányai

André Kostolany 1906. február 9-én született Budapesten, Magyarországon.

Kostolany egy négy gyermekes magyar zsidó házaspár gyermeke volt, apja Ludwig (Lajos) Kann, anyja Kornélia Kann.

A fiatal André Kostolany filozófiát és művészettörténetet kezdett tanulni Budapesten, célja pedig az volt, hogy a jövőben zongoristává váljon. Azonban apja arra kényszerítette, hogy hagyja abba tanulmányait, és 1924-ben Párizsba, a francia fővárosba küldte.

A költözés után tőzsdei ügynökként kezdett el dolgozni Párizsban, és soha többé nem szakadt el ettől a világtól.

André Kostolany szakmai pályafutása

Andrés szakmai pályafutása 1924-ben kezdődött, amikor a 18 éves Kostolany Párizsba érkezett, hogy tőzsdei ügynökként dolgozzon.

Spekulánsként Kostolany képes volt bizonyítani páratlan tehetségét. A 1929-es Great Depression idején a fiatal befektető képes volt arra, hogy nyereséget realizáljon a tőzsdei összeomlás során, short pozíciók használatával. Ezek jelentős figyelmet irányítottak rá.

André Kostolany több, mint tizenöt éven keresztül élt Párizsban. Először Hansi Kostolany-val házasodott össze, majd elvált tőle és újraházasodott Francoise Kostolany-val.

1940-ben, amikor a nácik megszállták Franciaországot, André Kostolany New Yorkba, az Egyesült Államokba menekült.

Amerikában

Kiköltözése után nem sokkal, 1941-ben Kostolanyt kinevezték a G. Ballai and Co Financing Company ügyvezető igazgatójává és elnökévé. Ebben a pozícióban André Kostolany tíz évet töltött az Egyesült Államokban, várva arra, hogy véget érjen a második világháború, és ezzel együtt visszatérhessen régi otthonába, Párizsba.

1950-ben, öt évvel a háború befejezése után André Kostolany feleségével együtt visszatért Párizsba. Ezenkívül irodát nyitott Münchenben, és nyaralót vásárolt a Francia Riviérán.

A következő években Kostolany továbbra is kötődött a tőzsde világához. Sikeres befektetőként jelentős vagyont volt képes felhalmozni, amely lehetővé tette számára a kényelmes életet. Ekkoriban kezdte el megírni azokat a műveket, amelyekben beszámol a több mint 25 éves tőzsdei befektetési karrierje során aratott sikereiről; ezek a kiadványok világszerte nagy sikert arattak.

Egyéb tevékenységei

A háború után André Kostolany filantrópként nagyon aktívan vett részt Németország újjáépítésében. Fontos társadalmi körökhöz tartozott, amelyek lehetővé tették számára, hogy olyan fontos személyiségekkel találkozzon, mint Milton Friedman vagy Ernest Hemingway. Mint a pénzügyi világ befolyásos személyisége, Kostolany számos véleménycikket írt fontos napilapokban, amelyekben kifejezte gondolatait a piacokról.

Ezen véleménycikkekben André Kostolany kommentálta a központi bankok által elfogadott politikákat. Nagyon kritikus volt az aranyalappal szemben, ugyanakkor értékelte a Bundesbank álláspontját.

Később előadásokat tartott és szemináriumokat vezetett számos egyetemen a világ minden táján egészen visszavonulásáig.

Élete utolsó éveit André Kostolany a tőzsde világához kötötte művei, befektetései, cikkei, és előadásai révén, miközben kihasználta a lehetőséget, hogy nyaralójába menjen pihenni és élvezni a visszavonulását.

André Kostolany 93 éves korában halt meg Párizsban, 1999. szeptember 14-én.

Befektetési stílus

Spekulációs módszere az ellentétes véleményen alapult. Felszállni a vonatra, amikor mindenki leszáll. Amikor kitör a pánik, amikor mindenki megszabadul a papírjaitól és az árfolyamok összeomlanak, amikor mindenki bármilyen áron elad, hogy korlátozza a veszteségeket, ekkor kell vásárolni. Majd amikor az árfolyamok felrobbannak, és a részvényeket még a fodrászatban is ajánlják, amikor még a boltokban is arról beszélnek, hogyan lehet pénzt keresni a tőzsdén, akkor kell mindent eladni.

Spekulációs módszere nem vette figyelembe a technikai elemzést, amit folyamatosan megvetett, minden más kvantitatív módszerhez hasonlóan. Megbízott ösztöneiben és intuíciójában. Az eredményei alapján nyilvánvaló, hogy a tőzsdei és spekulációs érzéke pozitív várható értékkel rendelkezett.

Érdekességek André Kostolany befektetéseiről

Minden híres befektetőnek voltak nagy hibái a befektetéseiben, és ez alól Kostolany sem volt kivétel. Nézzünk meg három érdekes esetet, amelyek vele történtek:

• Szombat délután volt, és a városban nem akadt egyéb szórakozás, mint ellátogatni egy észak-amerikai barát irodájába, aki tőzsdei ügynök volt (Hentz and Co.). Az Egyesült Államokban a tőzsdenap szombatonként két órán át tartott, reggel tíztől délig. A piac általános apátiája közepette egyetlen értékpapír állt az érdeklődés középpontjában. Ez a Kreuger and Toll volt, egy svéd cég, amely gyufagyártással foglalkozott. Ivar Kreuger, a gyufák svéd királyának ötlete épp olyan egyszerű volt, mint amennyire intelligens. Közép- és Kelet-Európa országainak pénzre volt szükségük, és Kreuger hajlandó volt ezt biztosítani számukra. Cserébe a gyufamonopólium koncesszióját követelte, ami nagy hasznot biztosított volna számára. E célból a cég kölcsönöket kezdett kibocsátani a szükséges tőke megszerzése érdekében, hogy kifizethesse azokat az országokat, amelyeknek tőkére volt szükségük. A kölcsönök nagy része az Atlanti-óceán túloldalára került. A művelet ésszerűnek és megvalósíthatónak tűnt, ha nem lett volna a művelet adósainak alacsony hitelképessége. Ezek az alábbiak voltak: Németország, Magyarország, Románia, Jugoszlávia és Lengyelország. Politikai események vetettek véget a katasztrófának, amely Ivar Kreuger öngyilkosságával és a tőzsdei összeomlással végződött. Ez ismét nagy hasznot hozott André Kostolanynak, bár ebben az esetben véres pénzről volt szó, ezért örökre abbahagyta a spekulációt a short pozíciókkal.

Short pozíció

• Mint jó spekuláns, André Kostolany, ismerte a hosszú és a rövid pozíciót is. Tökéletesen értette a short pozíciót, és saját hasznára használta azt, anélkül, hogy azokat a morális okokat figyelembe vette volna, amelyeket néhányan azokban az időkben hangoztattak. Hazafiatlannak tartották a spekulációban a shortolást, és ezt André durván megtapasztalta a 1929. októberi nagy tőzsdei összeomlás során. Ebben a pénzügyi katasztrófában Kostolany a piaci mozgás helyes oldalán állt, hatalmas nyereséget generálva short pozícióban, ami ellentétben állt azzal a veszteséggel, amit sok társa szenvedett el. Ők többségében vagy elszegényedtek, vagy elvesztették munkahelyeiket. André megengedhetett magának bármilyen luxust, bármilyen éttermet, bármilyen hotelt, de kivel osztotta volna meg ezeket a pillanatokat? Tudott volna mosolyogni, miközben mindenki szomorú és rosszkedvű volt? Végül mire volt jó a pénz, ha nem tudott belőle élvezetet szerezni? Abban az időben André nem mert boldog lenni, és elkezdett kételkedni a rövid pozícióban történő befektetés filozófiájában. Az utolsó csepp, ami meggyőzte őt arról, hogy soha többé ne spekuláljon a short pozícióban, Párizsban történt.

Saját vélemény követése

• Egy délután a szállodai szobájának ajtaján kopogtatott az egyik alkalmazott és átadott neki egy táviratot, amely megerősítette a Royal Dutch részvényeinek megvásárlását több millió forint értékben. Kezdetben André nem értette jól a távirat jelentését, és újraolvasva felfedezte, hogy annak címzettje Dr. Mannheimer volt. A szálloda alkalmazottai eltévesztették a szoba számát, így főszereplőnknek hihetetlen titkot adtak, amely kétségtelenül nagy összegeket hozhat neki. Visszaadta a táviratot, hogy ne keltsen gyanút, majd Kostolany magas pozíciót vett a Royal Dutch-ban, sokkal több pénzt befektetve, mint amennyit általában egy-egy pozícióra szánni szokott. De mit számít ez, ha biztos a nyereség.
• A részvények megvásárlása után ezeknek az értéke nem állt le a csökkenéssel, egészen addig, amíg el nem érte a vételár harmadát. Ez megmutatta Kostolany-nak, hogy kizárólag a saját véleményére kell hagyatkoznia, és nem szabad hagynia, hogy a pletykák befolyásolják a döntéshozatalban, még akkor sem, ha ezek elismert pénzügyi emberektől származnak.

André Kostolany öröksége

Számos megjelent kiadványa közül érdemes kiemelni kettőt: a “A pénz és a tőzsde csodavilága” és az “Tőzsdepszichológia. Kávéházi előadások”. Az első könyvben a szerző elmeséli tőzsdei spekulációs tapasztalatait, és bemutatja azt több mint 5 évtized pénzügyi piacain keresztül, összekötve Európa XX. századi történelmével. André nagy részletességgel mesél a korábbi századok spekulációs hullámairól, a tulipánmániától a déli tengerek társaságáig, valamint a XX. század csődjeiről, különösen a 1929-esről, amit teljes mélyégében megélt. Érdemes megnézni egy bekezdést a fent említett könyvből, amely a piaci csődről szól.

Az amerikaiak különösen szeretik a statisztikát, így nem tudtak ellenállni a kísértésnek, hogy számokban fejezzék ki a katasztrófa mértékét:

■ 123 884 korábban sikeres spekuláns, akik eddig Cadillac-el jártak, kénytelenek lettek gyalog járni.
■ A pénzverdének 111 835 248 db ötcentes érmét kellett kibocsátania azok számára, akik korábban soha nem utaztak metróval, és nem töltötték meg gazdag zsebeiket aprópénzzel.

A 70-es években Gottfried Heller javasolta Andrének, hogy mutassa be tőzsdei tapasztalatait a nagyközönség számára szemináriumok megtartásával. A képzéseket nyugdíjas korában kezdte el megtartani főszereplőnk, és a szemináriumok tárgya nagyrészt ismeretlen volt Németországban. Az elsőt 1974 októberében tartotta Münchenben, és csak 30 ember vett részt rajta, azonban André azon képessége, hogy átadja tudását és tapasztalatait a tőzsde világáról, gyorsan elterjedt. A kb. 100 megtartott szemináriumon több, mint 15 000 résztvevőnek volt lehetősége tanulni a mestertől. Mindezen szemináriumok és konferenciák számtalan felmerült kérdést eredményeztek, amelyeket Kostolany végül közzétett az azokra adott válaszaival együtt a "Tőzsdepszichológia. Kávéházi előadások" című művében.

André Kostolany legjobb idézetei

Mint minden nagy, világszerte elismert figurának, így neki is rengeteg híres idézete van, amelyek emlékezetesek lettek.

Ha a piacon több bolond van, mint ahány papír, akkor a tőzsde emelkedik. Ha több papír van, mint bolond, a tőzsde esik.

Amit a tőzsdén mindenki tud, az nem érdekel.

Emelkedik a tőzsde, a közönség megérkezik; esik a tőzsde, a közönség távozik.

Soha ne fuss egy villamos után és egy részvény után. Türelem! Biztosan jön a következő.

Vásárolj részvényeket recesszióban vagy válságban, mert a kormány gondoskodik a helyzet megoldásáról, csökkentve a kamatokat és beinjektálva a likviditást.

Mindig klasszikus zenét hallgatva hoztam a legjobb döntéseket a piacon.

A legfontosabb, hogy maradjunk távol az általános véleménytől. Az egyetlen módja a piaci túlélésnek az önálló gondolkodás. Csak a megerősített híreket kövessük.

Soha ne törődj a tőzsdei közvéleménnyel. Legyen saját véleményed és kövesd azt. Ha tévedsz, legyen az a saját hibád, ne másoké.

Vásárolj értékpapírokat, vállalati részvényeket, majd vegyél be alvótablettákat 20-30 évre, és amikor felébredsz, voilà! milliomos vagy.

Egyéb érdekességek André Kostolanyról

• André Kostolany felesége: Először Hansi Kostolany-val házasodott össze, majd elvált és újraházasodott Francoise Kostolany-val.
• Hobbi: A zongora.
• Elismerések és mérföldkövek: Számos könyvet írt, amelyeket több mint 8 nyelven adtak ki; ezek között volt 13 könyv, amelyből több mint 3 millió példány kelt el.